Proyección Analisis de Stellar XLM 2021


 


1) Una introducción hacia Stellar Lumens
2) Breve historia de Stellar
3) Características de Stellar
4) Diferencias entre Stellar y Ripple
5) Potenciales ventajas de Stellar
6) Potenciales desventajas de Stellar
7) Conclusiones

1.Una introducción hacia Stellar Lumens


Stellar Lumens (XLM) es una moneda digital soportada bajo la red de Stellar, peer-to-peer (P2P) compuesta por una red de pagos y una plataforma de desarrollo que permite transacciones instantáneas a cualquier rincón de la tierra. Junto, XLM y Stellar se esfuerzan para lograr una integración financiera, conectando entidades como los pequeños comercios e instituciones financieras con los usuarios individuales, especialmente, en aquellos que no tienen acceso a los servicios bancarios. La red de Stellar también permite rápidas, seguras y conversiones de bajo costo en diferentes unidades de valor (p.j: mercancía, dinero FIAT y otros activos digitales).

Fue lanzado en Julio de 2014 por Jed McCaleb, cofundador de Ripple y creador de Exchange Mt.Gox, y por Joyce Kim, cofundadores de Fundación de Desarrollo de Stellar , en ingles Stellar Development Foundation (SDF) , una organización sin ánimo de lucro, comprometida con el desarrollo de la tecnología de Stellar.

La red de Stellar fue derivada parcialmente de código base de XRP Ledger(Libro Mayor), baja una red de pagos P2P de token de XRP que está encabezada por la empresa Ripple. Aunque , las dos redes de pago fueron diseñados con la finalidad de que sean globalmente escalables y accesibles, pero se construyeron sobre dos bases fundamentalmente diferentes en cuanto a los principios – XRP persigue proveer soluciones de liquidez a gran escala para las instituciones bajo control parcial de la empresa con fin de lucro llamada Ripple, mientras Stellar, se dirige a todos, es decir, desde organizaciones o instituciones hasta los individuos o personas con un enfoque de integración financiera global a través de control parcial de una organización sin ánimo de lucro llamada Stellar Development Foundation , (SFD).

Como XRP Ledger (Libro Mayor), Stellar utiliza la misma tecnología de distribución de libro de mayor para validar las transacciones, y fue implementado con ciertas modificaciones del software, incluyendo Protocolo de Consenso de Stellar (en inglés, Stellar Consensus Protocol (SCP) y una plataforma que permite a los desarrolladores ejecutar los contratos inteligentes y aplicaciones de pago descentralizadas (dApps)

Desde comienzo, SDF fue respaldada financieramente por la empresa “Stripe” y desde entonces, han ido construyendo asociaciones con empresas que pertenecen a la lista “Fortune 500” publicada en cada año por la revista Forbes, como “Franklin Templeton “y IBM, junto con un aumento considerable de desarrolladores y colaboradores de SDF ha permitido que XLM sepa diferenciarse entre otras monedas digitales permitiéndose posicionarse como el décimo segundo activo digital más grande en el ecosistema de criptomonedas según la capitalización del mercado, a día de 23 de diciembre de 2019.

 

 

 

2.Una breve historia sobre Stellar

 

Stellar y XLM fue creada en 2014 debido a los desacuerdos irreconciliables entre Jed McCaleb y otros miembros fundadores y altos ejecutivos del equipo de Ripple. Estas diferencias en torno al rumbo que ha tomado y la filosofía que adopto Ripple, le llevaron a la creación de red de Stellar y SDF, que es una organización sin fines de lucro fundada para apoyar el desarrollo y crecimiento de Stellar.

Basado en su derivación parcial del código de XPR Ledger, Stellar es, a menudo comparado con XRP Ledger (Libro Mayor) por sus similitudes en su diseño del protocolo. Al principio se empleó el Algoritmo de Protocolo de Consenso de Ripple (Ripple Protocol Consensus Algorithm, (RPCA), en inglés), que luego fue sustituido por el Protocolo de Consenso de Stellar (SCP, en inglés) como resultado de un fork y posterior modificación. Según Joyce Kim, “Había dos deficiencias asociadas con RCPA: la falta de seguridad de las transacciones a favor de la actividad del sistema e integridad del nodo, y la habilidad del algoritmo para alcanzar exactitud.

Mas sobre SCP
https://www.stellar.org/blog/safety_…sensus_choice/[/FONT]

 

Fundación de Desarrollo de Stellar y Interstellar


SDF, también conocido como Stellar.org, fue creada con la finalidad de controlar el desarrollo técnico de la red. Fue fundada con un capital de tres millones de dólares americanos prestado por una empresa dedicada a la tecnología de pagos, “Stripe”, la cual, se pagó con el 2% o 2 billones de XLM del 100 billón de XLM del total XLM creados. (Nota: Hoy el día el supply, de Stellar, es de 50 billones de XLM, debido que en noviembre se anunció, la destrucción de 50 billones de XLM por parte de Fundación de Stellar).
Además de este financiamiento, SDF se financia con las cuotas de la membresía de los miembros de la fundación y se reserva el 5% del total XLM creados. La Fundación de Stellar y la empresa Stripe tiene la capacidad de vender sus reservas en subastas o lotes, después de los 5 años de fecha de lanzamiento de la red de Stellar con la finalidad de asegurar la estabilidad de proyecto y el precio de XLM.

Para complementar sus iniciativas y actividades sin fin de lucro, SDF fundo en septiembre de 2018, una empresa con el nombre “Interstellar” que podemos considerar como una filial comercial de SDF. Interstellar es el resultado de la fusión entre Lightyear.io, que era una empresa centrada en la expandir la red de Stellar con las instituciones y Chain, conocida por su conjunto de productos de nivel empresarial. SDF e Interstellar operan independientemente, pero trabajan juntos para desarrollar y avanzar en la tecnología de Stellar y en la adopción de ella hacia entidades, organizaciones y particulares.

 

XLM suministro(supply) y esquema de distribución

 

Como XRP, 100 billones de XLM fueron creados en el inicio de la red de Stellar. Sin embargo, en caso contrario que XRP, XLM incorporo una tasa de inflación de 1% anual como un mecanismo de distribución de reservas de XLM en el mercado. Fue también, una forma para evitar la creación de situaciones arbitrarias sobre política monetaria, que potencialmente conducen fenómenos de hiperinflación o manipulación.

En ese tiempo, el objetivo de la asignación de la distribución de XLM se determinó bajo el mandato y custodia de SDF con el fin de controlar y supervisar la distribución justa de XLM para todos los sujetos y entidades:

a. 50%- Programa Directo de Registro (Direct Sign-up Program)– XLM seria distribuido a personas a través de invitación o mediante sorteos

b. 25%- Programa de Colaboración (Partnership Program)– XLM seria distribuido a organizaciones e instituciones (negocios, gobiernos y sin ánimo de lucro) para expandir y utilizar la tecnología de Stellar

c. 20%- Programa Bitcoin (Bitcoin Program)– el 19% de XLM es dado a los “hodlers” de BTC y 1% a los “hodlers” de XRP, que fue realizado y completado en agosto de 2017.

d. 5%- Reservas de Stellar.org– Retenidos para sufragar posibles gastos y costes de la red de Stellar.

En noviembre de 2019, aproximadamente 55 billones de XLM controlados por SDF fueron “quemados”, “destruidos” enviándolos a una dirección de billetera la cual es imposible acceder con la finalidad de transferir o retirar esos XLM. Según SDF, tomaron esa decisión, debido que se dieron cuenta que la cantidad de XLM que poseen y controlan eran demasiados e imposibles de repartirlos de forma justa en el mercado de acuerdo con los objetivos y filosofía de SDF.

Como resultado de esta” destrucción” o reducción de XLM, hoy en día la cantidad de XLM que existen son 50 billones, de los cuales cerca de 30 billones (60%) aún no ha sido distribuidos o asignados y que están bajo el control de Fundación de Desarrollo de Stellar (en inglés, SDF)

De esos 30 billones de XLM, SDF ha definido la siguiente asignación de distribución para las siguientes iniciativas y actividades:

 

 

I. Fondo de Desarrollo (Development Fund): 12 billones de XLM para el desarrollo directo de las operaciones y mantener la fundación
II. Mantenimiento de Ecosistema (Ecosystem support): 2 billones de XLM de los cuales
– 1 billón mantenimiento para la moneda
– 1 billón para mantenimiento de la infraestructura
III. Inversiones (Investments)” 10 billones de XLM para realizar para todo tipo de inversiones de los cuales:
– 2 billones de XLM para el desarrollo de nuevos productos
– 8 billones de XLM para el “Fondo empresarial” de SDF
IV. Captación de los usuarios (User Acquisiition): 6 billones de XLM de los cuales:
– 2 billones destinadas para el marketing de Stellar
– 4 billones para eventos y promociones

El suministro total de XLM hoy en día es de aproximadamente 50 billones y la inflación de 1% anual anteriormente establecida desde inicios de lanzamiento de la red Stellar fue interrumpida y eliminada por la decisión tomada por la comunidad compuesta por los principales “hodlers” de XLM en el día , 28 de octubre de 2019.

Para más información sobre distribución de XLM y Road Map de XLM consultar:

https://www.stellar.org/blog/sdfs-next-steps/

 

Tecnología Stellar Core

 

La red de Stellar está compuesta por 4 principales componentes:

1. Stellar Core (Núcleo de Stellar)

2. Stellar Conensus Protocol (SCP), (en español, Protocolo de Consenso de Stellar)

3. Horizon API

4. Stellar Smart Contracts (SSCs), ( en español, Contratos Inteligentes de Stellar)

Estas 4 componentes trabajan simultáneamente con el fin de perseguir el principal objetivo: crear y desarrollar una red de pagos que sea más inclusiva, rápida, segura y que sea una alternativa frente a otras monedas digitales.

 

Stellar Core

 

Stellar Core es un software de código abierto que sirve como base para que los usuarios de la red lleguen a un consenso. Alternativamente, Stellar Core suelen referirse como una red de nodos. Además, implementa Protocolo de Consenso de Stellar (en inglés, SCP), para validar las transacciones y guardar la copia más reciente de libro mayor que contiene todas las transacciones desde inicio de funcionamiento de la red de Stellar

 

Stellar Consensus Protocol (SCP)

 

El Protocolo de Consenso de Stellar fue creado en abril de 2015, por David Mazieres, , el Jefe Científico de Stellar.org y profesor de Universidad de Stanford en EEUU. SCP es un libro mayor distribuido que utiliza criptografía para guardar, transferir, e intercambiar activos, a través de XLM. Una red descentralizada de usuarios que validan las transacciones en un proceso llamado “Consenso”. La red de nodos se actualiza independientemente de la versión de libro mayor y se juntan o unen para votar el orden correcto de las transacciones. Una vez que la mayoría de los nodos se ponen de acuerdo, se crea un nuevo libro mayor que adopta una versión correcta y verídica.

Este algoritmo de “Concenso” es diferente frente PoW (Proof-of-work), (en español, Prueba de Trabajo) o Proof-of-Stake (PoS), (en español, Prueba de participación| a protocolos de blockchain que se usa en la mayoría de redes de monedas digitales. La red PoW o PoS está construida para que los participantes compitan por la recompensa entre ellos por validar y subir la transacción en el blockchain. Por el contrario, en una red de consenso, el factor de competitividad entre los participantes no existe, el principal incentivo para validar las transacciones de forma honesta está basado en confianza y fijados los intereses de los participantes en la red de antemano.

SCP fue por primera vez implementada con Federal Byzantine Agreement (FBA), en español, Acuerdo Bizantino Federado, fue originalmente desarrollado por equipo Ripple. El procedimiento de votación federada destaca en que FBA esta basado en un quorum, compuesto por un mínimo de nodos para llegar alcanzar que estos pueden llegar a un acuerdo.

En FBA, la elección de nodos que participan o no en el quórum está controlada por el algoritmo PBFT que descarta aquellos nodos que no deben ser aceptados.

Mas información sobre SCP

https://medium.com/stellar-developme…s-359e9eb3e949
Mas información sobre FBA
https://towardsdatascience.com/feder…t-24ec57bf36e0
Mas información sobre PBFT
https://medium.com/coinmonks/pbft-un…m-b7a7869650ae

 

Horizon API

 

Harizon es un servidor de una interfaz de programación de aplicación (en inglés, API) que permite a los usuarios interactuar con la red Stellar. Se utiliza en combinación con los pagos online y operaciones incluyendo billeteras ligeras, exchanges y dApps.

Horizon API está dividida en tres segmentos que tienen tres funcionalidades siguientes:

1. Transacctions API: facilitan actividades de pago, permitiendo a los usuarios enviar transacciones y validar información, como el número de libro mayor, cantidad enviada, balance de cuenta, y confirmaciones de pago.
2. History API: mantiene toda la información histórica anterior que se remonta desde el origen de libro mayor.
3. Trading API provee actualizado la información de libros de pedidos y los datos para completar correctamente las operaciones

Para más información sobre cómo funciona Horizon : recomiendo el siguiente video de la Fundación de Stellar:
https://www.youtube.com/watch?v=AtJ-f6Ih4A4

 

Stellar Smart Contracts (SSCs)

 

Contratos inteligentes de Stellar son como composiciones de transacciones que están conectadas y ejecutadas bajo ciertas condiciones. Os expongo los siguientes ejemplos de capacidad de los Contratos Inteligentes de Stellar

1. Multisignature(Multifirma) es un concepto que requiere un numero especifico de personas para que firmen o validen transacciones en una cuenta.

2. Batching se trata de incluir múltiples operaciones en una solo transacción. Lo interesante es la garantía que ofrece ya que en caso de que, si una operación falla, automáticamente todas fallaran

3. Sequence (Secuencia): las secuencias requieren que las transacciones solo pueden producirse basándose en una orden condicionada. En otras palabras, Transacción B no puede iniciarse hasta que la transacción A esta completada.

4. Time bunds: los límites de tiempo son restricciones en el tiempo en que una transacción pueda ejecutarse

Para más información sobre SSCs

https://www.stellar.org/developers/g…contracts.html
https://medium.com/stellar-community…ts-23ebe1568b6
https://medium.com/@robdurst/i-just-…t-7f54a391f5e1
https://hackernoon.com/i-just-wrote-…r-a8dae19b9d0a

 

3.Características de Stellar

 

Juntamente, XLM y la red de Stellar posee las siguientes cualidades que le hace una única para confiar e invertir en ese proyecto:

1. Nivel de descentralización: XLM esta soportado por una red P2P de Stellar construida en la tecnología de distribución de Libro mayor (en inglés, Ledger). No requiere ninguna autoridad central que intervenga o interceda para que las transacciones sean ejecutadas entre particulares. Sin embargo, debemos tener en cuenta que la cantidad de XLM que hay, cerca de 60% de ellos siguen controlados por SDF. Esto nos indica, que existe cierto grado de centralización en la red, a pesar de los esfuerzos de SDF de fomentar la integración e inclusión financiera mundial de todos los agentes.

2. Blockchain “Semi-permisionada”: Los llamados “Anclajes de Stellar”, en ingles (Stellar Anchors) son validadores/ nodos de confianza que permiten a los usuarios depositar, cambiar dinero por FIAT, otras monedas digitales u otros activos. La mayoría de “Anclajes de Stellar” son organizaciones como bancos, cajas de banco, bancos centrales, cooperativas de agricultores, Exchanges de FIAT). Esto difiere respecto a la mayoría de los protocolos de blockchain como PoW o PoS, donde cualquier individuo o entidad con suficientes recursos financieros o poder computaciones pueden ser validadores o mineros de la red.

3. Seguro: La red de Stellar consiste en que los usuarios y validadores están un sistema donde cualquier validador puede determinar cuál de otros validadores se pueda confiar en él. Desde que los validadores están identificados y elegidos por otros validadores a través de confianza, es más difícil para los nuevos validadores desconocidos llevar un ataque hacia la red de Stellar con intenciones malignas y deshonestas

4. Código abierto: La fuente de código de “Stellar Code” está disponible de forma gratuita para que cualquier persona o entidad pueda colaborar o realizar un fork, en español (”burificacion”). Los usuarios pueden proponer propuestas o iniciativas sobre “Stellar Core” través de “Core Advancement Propals” (CAPs) y “Stellar Environment Propals” (SEPs) las referidas al ecosistema de Stellar. Ambos, están diseñados para mejorar la red siguiente unas pautas técnicas estrictas.
Stellar Core puede continuar su desarrollo independiente de SDF. Esto es una característica importante para mantener confianza y seguir atrayendo nuevos usuarios.

5. Transparente: Todas las transacciones son grabadas y publicadas en el blockchain de la red de Stellar, es decir, cualquier sujeto puede consultar esa transacción.

6. Seudónimo: Las direcciones publicas de billeteras no están vinculadas a ninguna información personal del usuario. Sin embargo, en el estado actual de la red, conseguir anonimidad es difícil de conseguirlo debido que las direcciones de las billeteras que realizan transacciones son visibles en Libro Mayor.

7. Suministro(supply) limitado: La cantidad total de XLM esta fijada en aproximadamente en 50 billones y la inflación anual de 1% ha sido eliminada por decisión conjunta de comunidad de “holders” de XLM en 28 de octubre de 2019.
Establecimiento de suministro máximo y un cronograma de distribución son factores críticos que pueden decidir en qué lado vaya la balanza en caso de toma de decisión en invertir en dicho proyecto.

Mas información sobre: “Anclajes de Stellar”
https://www.stellar.org/developers/guides/anchor

 

4.Diferencias entre Stellar y XRP

 

Cuanto observamos y analizamos, por separado, los dos proyectos, Ripple y Stellar, nos podemos dar cuenta que los dos proyectos incorporan la misma tecnología de “Libro Mayor” pero se diferencian básicamente en 4 aspectos:


1. Objetivo del proyecto
2. Modelo de consenso
3. Suministro (supply)
4. Control

 

 

 

5.Potenciales Ventajas de Stellar

 

a. Rapidez en transacciones: Las transacciones de XLM son completadas en un intervalo de 2-5 segundos, de las más rápidas, situándose en el top 10 de las criptomonedas junto con XRP y EOS. Las transacciones de Stellar son muchas más rápidas si comparamos con transacciones nacionales o internacionales que se envía por medio de bancos y que suelen tardar unos días hasta que uno recibe su dinero en la cuenta bancaria.

b. Bajas comisiones: El coste medio de las transacciones de XLM es de $0.0000006, es sin duda, es uno de los mas bajos junto XRP y EOS. Es mucho menos costoso que en caso de una transferencia internacional tipo SWIFT que suelen cargar los bancos una comisión bastante alta por realizarla de alrededor de $10-50 dependiendo del banco, sin contar la comisión por el cambio de tipo de divisa

c. Red institucional: La red de Stellar se esta poniendo en prueba por instituciones y entidades financieras de “Fortune 500” incluyendo empresas como IBM y “Franklin Templeton” realizando pagos transfronterizos, seguimiento de valores (acciones , títulos) y liquidaciones respectivamente. Observamos que en esa temprana etapa de Stellar se está centrando en la comercialización y promoción de la red Stellar en lugar de XLM como token específicamente, sin embargo, este tipo aplicaciones de la red de Stellar proporcionan potencialmente en el futuro una mayor adopción de XLM en la red de Stellar.

d. Compatibilidad de contratos inteligentes: como he descrito anteriormente, Stellar tiene una plataforma de desarrollo compatible con contratos inteligentes y dApsps.

 

6.Potenciales Desventajas de Stellar

 

a. Nivel de centralización: En mayo de 2019, la red de Stellar temporalmente se “paro” debido a la sobrecarga de creación de nuevos nodos. Mediante una investigación realizada por Instituto Avanzado de Ciencia y Tecnología de Corea (en inglés, KAIST) en 2019 compuesta por Minjeoing Kim,Yujin Kwon e Yongdae Kim subrayaron la existencia del problema de centralización, concluyendo que la eliminación de solo dos nodos operados por SDF sería suficiente para parar y paralizar la red de procesar las transacciones. David Mazieres en 2019, presento sus contraargumentos respecto a esa investigación realizada por KAIST, reconociendo algunas limitaciones del estado actual de la red de Stellar, pero destacando la priorización de la seguridad de la red sobre todo lo demás. Sin embargo, las consecuencias de esta sobrecarga no están claros aun y, por lo tanto, estas preocupaciones sobre la centralización de la red es un riesgo potencial para el futuro de Stellar.

Adicionalmente, SDF actualmente controla aproximadamente 30 billones de XLM, es decir, el 60% del total, lo que indicia que SDF mantiene un papel muy importante en la red de Stellar.

b. Volatilidad de Contratos inteligentes: Las transacciones que son resultados de contratos inteligentes no se pueden parar, detener o reinvertir, y cualquier vulnerabilidad en el código fuente que puede ser encontrada por cualquier persona y la cual puede ser explotada de forma no honesta, provocaría serios daños a la red. Los contratos inteligentes es una tecnología emergente y todavía esta aun en etapa de desarrollo.

c. Efecto potencial de cantidad total de XLM: el 60% del total de XLM están bajo el control de SDF. La distribución y reparto de cantidad XLM no están definidas respecto al tiempo de manera precisa. Aunque, existen algunas restricciones impuestas por SDF en cuanto a la distribución y venta de XLM , sigue existiendo el riesgo de sacar a la venta gran cantidad de XLM que pueden provocar una grave alteración en el precio de XLM y poner bajo la presión la confianza de la comunidad.

d. Regulación juridica incierta: SEC (Securities and Exchange Commission) que equivale en España a Comisión Nacional de Valores de Mercado, mas conocida como CNVM, ha manifestado su preocupación por los activos digitales que pueden ser considerados como “títulos” o “valores”. Hasta día doy, SEC ha identificado solo dos activos: Ethereum y Bitcoin, que pueden ser considerados como “títulos” o “valores”, pero oficialmente no están reconocidos como “títulos” o “valores” por parte de la SEC. De este modo, otros activos digitales, entre ellos, XLM, no son identificados como “valores” o “títulos”, lo cual puede suponer un freno de expansión en el futuro.

Investigación de KAIST: https://arxiv.org/pdf/1904.13302.pdf

 

7.Conclusiones

 

XLM y la red de Stellar tiene un enorme potencial para ser una moneda digital y una plataforma de pagos para transacciones internacionales de bajo coste, con masiva expansión de adopción. Con su objetivo y misión de reducir de manera significa las barreras financieras para los individuos y organizaciones (empresas, instituciones y gobiernos) de todos los tamaños, lo puede conseguir. Stellar se ha ganado confianza por parte de los usuarios de la comunidad de “criptomonedas” y también de diferentes organizaciones. Si red de Stellar sigue madurando ,incorporando más usuarios y atrayendo nuevos clientes institucionales, tiene el potencial de ser un jugador clave en el emergente sector de las criptomonedas .